Programme de formation de la 1re année de Master Finance entreprises et marchés à Tunis
Obligatoire
Gestion obligataire et marchés des taux d'intérêt
Ects : 3
Enseignant responsable
OLIVIER ALLARD
Volume horaire : 30
Coefficient : 1
Description du contenu de l'enseignement :
Fondamentaux des marchés obligataires: le financement de l'économie, caractéristiques et mécanismes, organisation du marché Prix, rendement et, risques: calcul actuariel, prix et rendement, courbe des taux, risques sous-jacents Gestion de taux: Objectifs, instruments de couverture, strategies Marches obligataires specifiques: titrisation, covered bonds Le nouveau modele du financement de l'économie: genèse du nouveau modele, NBFI et dette privée, fintechs et néo-banques, le futur des marchés
Pré-requis recommandés :
Niveau mathématique minimum nécessaire à comprendre le calcul actuariel
Compétences à acquérir :
Comprendre le fonctionnement du marché obligataire
Maitriser les caractéristiques d'une obligation
Connaitre les bases du calcul actuariel Acquérir des notions de risques sous-jacents aux obligations
Connaitre et comprendre les instruments de couverture
Faire le lien entre macro-économie et gestion de taux Avoir une vision prospective de l'evolution du marché
Mode de contrôle des connaissances :
Une épreuve de contrôle continu (30%) et un examen final (70%)
Introduction aux mathématiques financières discrètes
Ects : 3
Volume horaire : 30
Coefficient : 1
Description du contenu de l'enseignement :
Mathématiques financières Présenter les actifs dérivés, leurs propriétés, ainsi que les différents types de positions et de stratégies d’échange impliquant ces produits.
Compétences à acquérir :
Maîtrise des modèles de pricing des options
Introduction à la gestion des compagnies d'assurance
Ects : 3
Enseignant responsable :
DIDIER FOLUS
Volume horaire : 15
Coefficient : 1
Description du contenu de l'enseignement :
La connaissance et la compréhension des mécanismes fondamentaux de l’assurance – mutualisation des risques, capitalisation, réassurance, solvabilité – est primordiale pour un étudiant en master Finance. Le cours propose ainsi une introduction aux éléments et principes fondamentaux de la gestion d’une activité d’assurance et répond à un ensemble de questions théoriques, institutionnelles ou pratiques. Ce cours est complété par le programme de seconde année de master, qui aborde notamment la réassurance et la gestion d’actifs en assurance. Plan indicatif du cours – 15 h
Chapitre 1. — L’industrie de d’assurance : risques, clients, marchés
Chapitre 2. — Mutualisation et capitalisation en assurance
Chapitre 3. — Sélection des risques, assurabilité et solutions de marché
Chapitre 4. — Lecture des comptes d’une entreprise d’assurance
Pré-requis recommandés :
Compréhension des comptes d'une entreprise,
connaissance des principes de la finance d'entreprise
Compétences à acquérir :
Connaître les éléments et principes fondamentaux de la gestion d’une activité d’assurance
Mode de contrôle des connaissances :
Examen écrit, QCM, exercices
Bibliographie-lectures recommandées
M.,
C.,
Actuariat des assurances de personnes, Economica, 2007.
Folus D., Assurance : risques et entreprises, in MBA Finance, 2e éd., coordonné par Rocchi J.-M., Eyrolles, 2017.
Fromenteau M., Pétauton P., Théorie et pratique de l’assurance vie, 5e éd., Dunod, 2017.
Marquetty S., L’activité d’assurance – Aspects économiques, comptable, actuariels, Economica, 2012.
Pétauton P., Théorie de l’assurance dommages, 4e éd., Dunod, 2000.
Pimbert A., L’essentiel du droit des assurances, 3e éd., Gualino, 2017.
Planchet F., Thérond P., Jacquemin J., Modèles financiers en assurance, 2e éd., Economica, 2011.
Rejda. G., McNamara M., Principles of Risk management and insurance, 13th ed., Pearson, 2017.
Tosetti A., Béhar T., Fromenteau M., Ménart, S., Assurance : comptabilité, réglementation, actuariat, 3e éd., Economica, 2011.
Zajdenweber D., Economie et gestion de l’assurance, Economica, 2008.
Zweifel P., Eisen R., Insurance Economics, Springer, 2012.
Revues et codes :
- L’Argus de l’assurance
www.largusdelassurance.com/www.largusdelassurance.com
- La Tribune de l’assurance
www.tribune-assurance.fr/www.tribune-assurance.fr
- Geneva Risk and Insurance Review
www.genevaassociation.org/www.genevaassociation.org
- Insurance Journal, Insurancejournal.com
- Code des assurances, Code de la mutualité
- Code Sécurité sociale
www.legifrance.gouv.fr/www.legifrance.gouv.fr
www.swissre.com, revue sigma
https://acpr.banque-france.fr/lacpr/organisation/directions-du-controle-des-assurances
https://home.treasury.gov/policy-issues/financial-markets-financial-institutions-and-fiscal-service/federal-insurance-office (Federal Insurance Office)
www.naic.org (National Association of Insurance Commissioners)
www.insuranceeurope.eu et www.eiopa.europa.eu
www.iaisweb.org (Insurance Association of Insurance Supervisors)
www.verisk.com (Insurance Service office)
www.iii.org (Insurance Information Institute)
www.apref.org (Association des professionnelle de la réassurance en France)
www.reinsurance.org (Reinsurance Association of America)
Comptabilité et Info. Financière
Ects : 3
Volume horaire : 30
Coefficient : 1
Description du contenu de l'enseignement :
Compabilité et onformation financière Avoir une maîtrise suffisante de la technique et des enjeux de la comptabilité financière.
Compétences à acquérir :
Maîtriser les enjeux de la normalisation comptable internationale et comprendre la traduction comptable de la vie des groupes de sociétés
Introduction à la gestion bancaire
Ects : 3
Enseignant responsable
HERVE ALEXANDRE
Volume horaire : 27
Coefficient : 1
Description du contenu de l'enseignement :
Gestion bancaire Présenter le secteur bancaire et le fonctionnement des banques. Il permet également d’introduire la notion de risque (liquidité et taux) et de présenter la gestion ALM.
Le système bancaire.
Stratégie bancaire
Analyse financière
Régulation bancaire
Risque de liquidité et de taux, ALM
Crédit titrisation et CDS
Compétences à acquérir :
Initiation à la gestion bancaire et une découverte de l’environnement règlementaire.
Mode de contrôle des connaissances :
Examen sur table
Bibliographie-lectures recommandées :
Hervé Alexandre, "Banques et Intermédiation Financière" 2e éd, Economica, collection Finance, 487 pages. 2013
Language - Financial English
Ects : 3
Volume horaire : 30
Coefficient : 1
Description du contenu de l'enseignement :
Financial English Develop the reading, writing, listening and oral skills through the exploration of themes related to the world of finance such as banking, insurance, capital markets, funds, financial crises, regulation, accounting and real estate.
Compétences à acquérir :
Students should be able to analyze newspaper articles, write essays according to the mechanics of writing, justify arguments, and defend points of view. They should also learn to identify and translate technical definitions and terms.
Les fondements macroéconomiques de la finance
Ects : 3
Enseignant responsable
ADDERRAZAK ZOUARI
Volume horaire : 30
Coefficient : 1
Description du contenu de l'enseignement :
Macroéconomie financière
Comprendre et analyser les principales réflexions en matière de politiques économiques.
Compétences à acquérir :
Savoir interpréter et analyser les principaux déséquilibres macro-économiques
Séminaire actualité économique
Ects : 3
Enseignant responsable
RACEM MEHDI
Volume horaire : 30
Coefficient : 1
Description du contenu de l'enseignement :
Macroéconomie financière
Actualité économique Inciter les étudiants à suivre l’actualité économique et financière au niveau national et international
Compétences à acquérir :
Un éclairage rigoureux et précis sur des faits d’actualité.
Management stratégique
Ects : 3
Volume horaire : 30
Coefficient : 1
Description du contenu de l'enseignement :
Management stratégique
Apporter aux étudiants une vision globale de l’entreprise, par opposition aux visions spécialisées qui sont par définition celles de la plupart des autres enseignements.
Compétences à acquérir :
Avoir une vision stratégique de l’entreprise, c’est-à-dire un apprentissage de l’ensemble des concepts, modèles et outils qui permettent à la direction générale de gérer les adaptations et les changements dans sa stratégie et son management.
Droit financier
Ects : 3
Volume horaire : 30
Coefficient : 1
Description du contenu de l'enseignement :
Droit Financier
Présenter la réglementation tunisienne relative au financement bancaire, au marché boursier et aux compagnies d’assurance.
Compétences à acquérir :
Maîtrise du cadre réglementaire
Séminaire métiers de la finance
Enseignant responsable
NESRINE BOUZOUITA
Volume horaire : 18
Coefficient : 1
Description du contenu de l'enseignement :
Présentation des métiers de la Finance
Assurer aux étudiants une formation alliant théorie et pratique
Compétences à acquérir :
Développer le réseau professionnel
Obligatoire
Introduction aux produits dérivés
Ects : 3
Volume horaire : 30
Coefficient : 1
Description du contenu de l'enseignement :
Produits dérivés
Familiariser les étudiants avec les produits dérivés
Compétences à acquérir :
Acquérir les notions de base sur lesquelles s'appuie la pratique moderne de la finance.
Finance Internationale I
Ects : 3
Enseignant responsable
SEBASTIEN ROY
Volume horaire : 30
Coefficient : 1
Description du contenu de l'enseignement :
Finance Internationale
Présenter le fonctionnement du marché des changes, expliquer la formation et la prévision du taux de change et exposer les méthodes et les techniques de gestion du risque de change.
Compétences à acquérir :
Maitriser les techniques de gestion du risque de change
Bourse et marché des actions
Ects : 3
Enseignant responsable
MARJENE GANA
Volume horaire : 30
Coefficient : 1
Description du contenu de l'enseignement :
Marchés financiers
Approfondir les connaissances des étudiants sur les différents aspects de la gestion de portefeuille principalement sur les questions de la répartition des actifs, des stratégies de gestion de portefeuille et de l'évaluation de la performance.
Compétences à acquérir :
Maîtriser tous les aspects de la gestion de portefeuille.
Analyse financière approfondie et évaluation des entreprises
Ects : 3
Volume horaire : 30
Coefficient : 1
Description du contenu de l'enseignement :
Analyse Financière
Permettre une analyse financière approfondie en présentant les différents outils du diagnostic financier ; introduire aux principales techniques de restructuration financière et présenter les principales méthodes d’évaluation des entreprises.
Compétences à acquérir :
Maîtriser les outils d'analyse et de diagnostic financier
Économétrie financière
Ects : 3
Volume horaire : 30
Coefficient : 1
Description du contenu de l'enseignement :
Econometrie Financière
Présenter, sans formalisation excessive, les méthodes économétriques avec des applications pratiques à partir des données financières
Compétences à acquérir :
Permettre une meilleure compréhension des enseignements méthodologiques des cours des masters ingénierie financière et finance, banques et assurances.
Corporate finance I
Ects : 3
Volume horaire : 30
Coefficient : 1
Description du contenu de l'enseignement :
Corporate finance
Introduce the principles, concepts and advanced financial techniques necessary for the most rational investment decision making
Compétences à acquérir :
Master the foundations of financial theory, as well as the techniques and progress of financial research
Application financière sous VBA
Ects : 3
Enseignant responsable
JUAN RAPOSO
Volume horaire : 36
Coefficient : 1
Description du contenu de l'enseignement :
VBA
Présenter les possibilités offertes par l’association du tableur Excel et du langage Visual Basic pour Applications (VBA) pour la résolution de problèmes classiques situés dans le champ de la finance.
Compétences à acquérir :
Maîtriser VBA
Séminaire métiers de la finance
Enseignant responsable
NESRINE BOUZOUITA
Volume horaire : 18
Coefficient : 1
Description du contenu de l'enseignement :
Présentation des métiers de la Finance
Assurer aux étudiants une formation alliant théorie et pratique
Compétences à acquérir :
Développer le réseau professionnel
Management stratégique
Ects : 3
Enseignant responsable
SERGE PERROT
Volume horaire : 18
Coefficient : 1
Description du contenu de l'enseignement :
Cet enseignement s'appuie sur le "Business game" Globstrat. Les étudiants, regroupés par équipes en comités de direction, élaborent une stratégie, un business plan, et la mette en oeuvre à travers un ensemble de décisions dans différentes fonctions (marketing, finance, RH, production, R&D, ...). Chaque année, ces décisions sont prises et les résultats ensuite analysés, dans un contexte de concurrence entre les différentes équipes. L'objectif est de créer de la valeur, celle-ci reposant sur les résultats économiques, mais également sur la prise en compte de critères sociaux et environnementaux. Le travail en équipe est essentiel à la réussite du business game.
Compétences à acquérir :
- Suivre un raisonnement et mobiliser des outils pour élaborer une stratégie.
- S'adapter à l'environnement.
- Tirer les leçons de l’expérience acquise en termes de capacité à réussir la mise en oeuvre d’une stratégie.
Mode de contrôle des connaissances :
L'évaluation repose pour moitié sur la création de valeur pour l'entreprise, et pour moitié sur la capacité des étudiants à analyser leurs réussites et leurs erreurs à travers une présentation finale.
Séminaire actualité économique
Ects : 3
Enseignant responsable
RACEM MEHDI
Volume horaire : 30
Description du contenu de l'enseignement :
Actualité économique
Exercer à mobiliser les outils d’analyse et à appliquer leurs connaissances théoriques en vue d’apporter un éclairage rigoureux et précis sur des faits d’actualité.
Compétences à acquérir :
Maitriser les outils d'analyse de l'actualité économique et financière.
Stage
Ects : 3
Modalités pédagogiques
Les enseignements du M1 Finance - Entreprises et marchés sont organisés en 2 semestres et se déroule de septembre à juin.
Les enseignements fondamentaux sont :
- Investissements et Marchés Financiers Instruments et Marchés dérivés Banque et intermédiation financière
- Marchés de taux d’intérêts
- Finance d’entreprises
- Modélisation financière et applications (VBA/Python)
Des cours de spécialisation sont aussi prévus pour préparer le parcours visé en 2ème année.
Stages
Stage non obligatiore.